今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有基金经理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基(jī)金经(jīng)理的观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好(hǎo)的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也(yě)吸引了多(duō)位明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表(biǎo)示(shì)，一季度(dù)在人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动(dòng)下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回(huí)报成为(wèi)2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基(jī)金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国(guó)内厂商也(yě)纷(fēn)纷(fēn)开展结合(hé)自身业务(wù)的(de)人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的(de)背后，是(shì)相关(guān)公司在(zài)产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度(dù)的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓(cāng)股之列外(wài)，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重(zhòng)仓股推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报(bào)并没(méi)有保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季(jì)度基本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要(yào)布局(jú)芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点(diǎn)的(de)阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业端(duān)一(yī)季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济(jì)恢(huī)复，未(wèi)来(lái)需求(qiú)端将对设计板块(kuài)持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的(de)行业(yè)，或将成为(wèi)未来(lái)最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何(hé)级的(de)增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导体(tǐ)出口新法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂极限施(shī)压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制(zhì)程，另一方面在国内设(shè)备厂商的(de)配合下(xià)，继(jì)续研发攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛(měng)进(jìn)的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业(yè)绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资(zī)者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的话(huà)题也屡见报端(duān)，成为(wèi)基民(mín)热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一季度规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺(nuò)安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安(ān)优化配(pèi)置同样(yàng)规(guī)模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投研的副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规(guī)模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季度主要对对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度(dù)新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎(hū)全(quán)部是(shì)与(yǔ)AI、半导(dǎo)体、光模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康(kāng)威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多(duō)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关(guān)系活动(dòng)记录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收(shōu)增(zēng)长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜(lán)起科技(jì)主营(yíng)业(yè)务是(shì)为云计算和(hé)人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基(jī)础的解决方案(àn)，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨股(gǔ)份也是(shì)全球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂买8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进第七(qī)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股在一季度退出兴全(quán)合(hé)润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等(děng)板块之外(wài)，互联网板块中(zhōng)的(de)腾讯控股也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带(dài)动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位(w洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害èi)，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当(dāng)年弱(ruò)市环(huán)境下斩(zhǎn)获(huò)超(chāo)47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基(jī)金朱(zhū)红裕(yù)成为市场(chǎng)备(bèi)受关(guān)注(zhù)的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露(lù)揭开(kāi)了朱(zhū)红(hóng)裕的投资(zī)思(sī)路和路径。从股票持(chí)仓来看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)中国大陆(lù)、中国香港股票(piào)市(shì)值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布(bù)局了信息技术(shù)、可选消费等。前十(shí)大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安(ān)琪酵母新进前十大(dà)重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电(diàn)则(zé)退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初(chū)期(qī)，我(wǒ)们基于对经济复(fù)苏预期大概(gài)率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感度(dù)相对较(jiào)高的(de)部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超额(é)收益，但市场的博弈程度(dù)超出(chū)了我们(men)的预期(qī)，导致对部分(fēn)行业的定价出现(xiàn)了较(jiào)为显著(zhù)的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行(xíng)业研究视野，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害